Risikomanagem[^11^]https: bidenwhitehouse.archives.gov briefing room statements releases 2021 06 08 fact sheet biden harris administration announces supply chain disruptions task force to address short term supply chain discontinuities

Risikomanagement

Risikomanagement ist der systematische Prozess der Identifizierung, Bewertung, Steuerung und Überwachung von Risiken, die die Erreichung von Zielen beeinträchtigen könnten. Es ist ein zentraler Bestandteil des Finanzmanagements und wird von Einzelpersonen, Unternehmen und Regierungen angewendet, um potenzielle Verluste zu minimieren und Chancen zu maximieren. Dieser Prozess umfasst Strategien zur Risikobewertung, Risikostreuung und zur Entwicklung von Maßnahmen, die darauf abzielen, negative Auswirkungen zu mindern oder zu vermeiden. Risikomanagement ist nicht nur reaktiv, sondern auch proaktiv, indem es hilft, zukünftige Unsicherheiten vorauszusehen und sich darauf vorzubereiten.

History and Origin

Die Geschichte des Risikomanagements ist eng mit der Entwicklung des Handels und der Finanzmärkte verbunden. Bereits in der Antike suchten Kaufleute nach Wegen, die Unsicherheiten ihrer Unternehmungen zu mindern, etwa durch die frühe Form der Versicherung oder die Streuung von Handelsrouten. Mit dem Aufkommen komplexerer Finanzinstrumente und globaler Märkte im 20. Jahrhundert wurde das Risikomanagement immer institutionalisierter. Ein Wendepunkt war die Einführung internationaler Regulierungsrahmen für Banken, wie die Basel Accords. Der erste Basel I Accord wurde 1988 vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) veröffentlicht, um Mindestkapitalanforderungen für Banken festzulegen und das Kreditrisiko zu mindern. Diese und n¹⁶achfolgende Accords, insbesondere Basel II und Basel III, die auf Finanzkrisen reagierten, haben die Messung und Steuerung von Risiken, einschließlich Marktrisiko und operationellem Risiko, in der Finanzbranche maßgeblich geprägt und die Widerstandsfähigkeit des Bankensystems gestärkt.

Key Takeaway¹³, ¹⁴, ¹⁵s

Risikomanagement ist der systematische Ansatz zur Identifizierung, Bewertung und Steuerung von Unsicherheiten.
Es zielt darauf ab, potenzielle Verluste zu minimieren und die Erreichung von Zielen zu unterstützen.
Effektives Risikomanagement ist sowohl proaktiv als auch reaktiv und integraler Bestandteil strategischer Planung.
Die Methoden des Risikomanagements entwickeln sich ständig weiter, um neuen Herausforderungen und komplexeren Finanzlandschaften gerecht zu werden.
Es ist in vielen Bereichen anwendbar, von persönlichen Finanzen bis hin zur Unternehmensführung und staatlichen Regulierung.

Interpreting Risikomanagement

Das Verständnis von Risikomanagement geht über die bloße Vermeidung von Risiken hinaus; es beinhaltet die bewusste Entscheidung, welche Risiken akzeptiert, welche gemindert und welche ganz vermieden werden sollen. Die Interpretation hängt stark vom Kontext ab. Im Investmentbereich bedeutet es beispielsweise, das Risikoprofil eines Anlegers zu verstehen, um eine geeignete Anlagestrategie zu entwickeln. Für Unternehmen bedeutet es, die Auswirkungen potenzieller Bedrohungen auf die Geschäftsziele zu quantifizieren und Maßnahmen zur Notfallplanung zu ergreifen. Ein effektives Risikomanagement betrachtet Risiken nicht nur als Bedrohungen, sondern auch als potenzielle Quellen für Wettbewerbsvorteile, wenn sie angemessen gesteuert werden. Die Bewertung von Risiken kann qualitativ (gering, mittel, hoch) oder quantitativ (Wahrscheinlichkeit und monetärer Verlust) erfolgen, wobei oft eine Kombination aus beiden Ansätzen verwendet wird.

Hypothetical Example

Stellen Sie sich ein kleines Technologie-Startup vor, das ein neues Softwareprodukt auf den Markt bringen möchte. Das Unternehmen identifiziert mehrere Risiken:

Marktrisiko: Das Produkt könnte nicht die erwartete Nachfrage finden.
Technologisches Risiko: Technische Probleme könnten die Entwicklung verzögern oder das Produkt unbrauchbar machen.
Finanzielles Risiko: Die Entwicklungskosten könnten die budgetierten Mittel übersteigen.
Wettbewerbsrisiko: Ein größerer Wettbewerber könnte ein ähnliches Produkt schneller auf den Markt bringen.

Im Rahmen des Risikomanagements bewertet das Startup diese Risiken:

Um das Marktrisiko zu mindern, führt es eine umfassende Marktforschung durch und testet Prototypen bei potenziellen Kunden.
Gegen das technologische Risiko implementiert es agile Entwicklungsmethoden und regelmäßige Softwaretests, um Fehler frühzeitig zu erkennen.
Das finanzielle Risiko wird durch die Sicherstellung einer zusätzlichen Finanzierung oder durch die Aufstellung eines Notfallbudgets für unerwartete Kosten gemanagt.
Um dem Wettbewerbsrisiko zu begegnen, fokussiert sich das Startup auf eine einzigartige Nische oder beschleunigt die Markteinführung.

Durch diesen systematischen Ansatz erhöht das Startup seine Chancen auf Erfolg, da es proaktiv mit den identifizierten Unsicherheiten umgeht.

Practical Applications

Risikomanagement findet breite Anwendung in vielen Sektoren. Im Finanzwesen ist es entscheidend für Banken, Versicherungen und Investmentfirmen, um ihre Kapitaladäquanz zu sichern und finanzielle Stabilität zu gewährleisten. Banken nutzen Risikomanagement, um Kreditrisiken bei der Kreditvergabe, Liquiditätsrisiken im Zahlungsverkehr und operationelle Risiken im täglichen Betrieb zu steuern. Die Federal Reserve hat beispielsweise die Herausforderu¹¹ngen des Risikomanagements bei Banken thematisiert, insbesondere in Bezug auf die Aufrechterhaltung der Liquidität und die Steuerung von Kreditkonzentrationen.

Auch in der Unternehmensführung (Corporate Governance) s⁹, ¹⁰pielt Risikomanagement eine zentrale Rolle, indem es Unternehmen hilft, strategische Ziele zu erreichen und gesetzliche Compliance einzuhalten. Pensionsfonds und Vermögensverwalter nutzen es, um Portfolios zu optimieren und die Portfoliodiversifikation zu gewährleisten. Aktuelle Diskussionen umfassen auch das Management von Klimarisiken, die von Finanzinstitutionen zunehmend als potenzielle Bedrohung für die Stabilität des Finanzsystems anerkannt werden.

Limitations and Criticisms

Trotz seiner Bedeutung hat das⁷, ⁸ Risikomanagement auch Grenzen und ist Gegenstand von Kritik. Eine Hauptkritik betrifft die Abhängigkeit von Risikomodellen, insbesondere quantitativen Modellen wie Value at Risk (VaR). Diese Modelle basieren oft auf historischen Daten und Annahmen, die zukünftige oder seltene, extreme Ereignisse (sogenannte "Black Swans") möglicherweise nicht ausreichend abbilden. Modellrisiko, das durch ungenaue Annahmen, Programmierfehler oder⁵, ⁶ Fehlinterpretationen der Modellergebnisse entsteht, kann zu erheblichen finanziellen Verlusten führen.

Ein weiterer Kritikpunkt ist die Tendenz, sich zu sehr auf quanti⁴fizierbare Risiken zu konzentrieren und qualitative oder schwer messbare Risiken zu vernachlässigen. So können zum Beispiel Reputationsrisiken oder Risiken, die aus komplexen Interaktionen zwischen verschiedenen Faktoren entstehen, unterbewertet werden. Darüber hinaus kann ein übermäßiges Vertrauen in Risikomanagement-Sy³steme eine falsche Sicherheit vermitteln und zu moralischem Risiko führen, bei dem Akteure größere Risiken eingehen, da sie glauben, durch die vorhandenen Systeme ausreichend geschützt zu sein. Die Finanzkrise von 2008 offenbarte Schwächen in den Risikomanagementsystemen vieler Banken, die die wahren Risiken ihrer Engagements nicht vollständig erkannten oder steuern konnten.

Risikomanagement vs. Risikobewertung

Obwohl [Risikomanagement](https://di[¹](https://lgca.uk/the-basel-accords-history-implementation-importance-future/), ²versification.com/term/risikomanagement) und Risikobewertung eng miteinander verbunden sind und oft verwechselt werden, bezeichnen sie unterschiedliche Phasen eines umfassenderen Prozesses.

Risikobewertung ist der erste Schritt und konzentriert sich auf die Identifizierung potenzieller Risiken und deren Analyse. Hierbei werden die Wahrscheinlichkeit des Eintretens eines Ereignisses und die potenziellen Auswirkungen (Schadensausmaß) ermittelt. Das Ziel der Risikobewertung ist es, ein klares Bild der bestehenden Risikolandschaft zu schaffen und die relevantesten Bedrohungen zu priorisieren. Es ist ein analytischer Prozess.
Risikomanagement hingegen ist der ganzheitliche Prozess, der auf den Erkenntnissen der Risikobewertung aufbaut. Es umfasst nicht nur die Identifizierung und Analyse, sondern auch die Steuerung und Überwachung der Risiken. Das Risikomanagement entscheidet, welche Maßnahmen ergriffen werden sollen (z.B. Risikovermeidung, Risikominderung, Risikoakzeptanz oder Risikotransfer) und implementiert diese. Es ist ein aktiver, strategischer und fortlaufender Prozess, der die gesamte Organisation oder das gesamte Portfolio betrifft und auch die Überwachung der Wirksamkeit der getroffenen Maßnahmen einschließt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Risikobewertung die "Was-ist-das-Risiko"-Frage beantwortet, während das Risikomanagement die "Was-tun-wir-dagegen"-Frage adressiert.

FAQs

Was ist der Hauptzweck von Risikomanagement?

Der Hauptzweck des Risikomanagements besteht darin, Unsicherheiten zu steuern, um die Erreichung von Zielen zu unterstützen und gleichzeitig potenzielle negative Auswirkungen zu minimieren. Es ermöglicht proaktives Handeln anstatt nur reaktiver Maßnahmen.

Wer profitiert von Risikomanagement?

Alle Akteure profitieren vom Risikomanagement: Einzelpersonen bei der Finanzplanung, Unternehmen zur Sicherung ihrer Geschäftsziele und Gewinne, und Regierungen zur Aufrechterhaltung der Stabilität von Wirtschaft und Gesellschaft. Auch Anleger nutzen Risikomanagement, um ihre Portfolios zu schützen.

Welche Arten von Risiken werden im Risikomanagement berücksichtigt?

Im Risikomanagement werden verschiedene Arten von Risiken berücksichtigt, darunter finanzielle Risiken (z.B. Kreditrisiko, Marktrisiko, Liquiditätsrisiko), operationelle Risiken (z.B. Systemausfälle, Betrug), strategische Risiken (z.B. falsche Geschäftsentscheidungen), Reputationsrisiken und Compliance-Risiken (z.B. Nichteinhaltung von Vorschriften).

Ist Risikomanagement nur für große Unternehmen relevant?

Nein, Risikomanagement ist für Organisationen jeder Größe relevant. Auch kleine und mittlere Unternehmen (KMU) oder Einzelpersonen können durch systematisches Risikomanagement ihre Anfälligkeit für unvorhergesehene Ereignisse reduzieren und ihre Ziele effektiver erreichen.

Wie oft sollte Risikomanagement durchgeführt werden?

Risikomanagement ist ein fortlaufender Prozess. Risiken und ihre Auswirkungen können sich schnell ändern, daher sollte das Risikomanagement regelmäßig überprüft, angepasst und in die laufenden Geschäftsabläufe integriert werden. Bei wesentlichen Veränderungen im Umfeld oder bei den Geschäftszielen ist eine sofortige Überprüfung angebracht.